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央妈干预下,这个市场彻底凉了!

近日,世界第二大负债国日本(发售国债9万亿美元)的国债凉了。不过日本国债这次“歇菜”完全是“咎由自取”。而且这和日本央妈的一系列疯狂的措施密不可分。

与许多主要央行一样,日本央行一直在购买该国的债券,以刺激经济,但是,日本央行现在已经拥有日本41%的债券,其购买规模之大让其他国家望尘莫及。毕竟如果拥有自己国家的10年期政府债券市场的80%债券,那么交易的意义又是什么呢?

而且,日本央行还扬言要通过保持10年期政府债券收益率约为0%来控制收益率曲线。

华尔街日报近日报道,日本债券的日交易额如今已经不能用“万亿”或“十亿”,而只能用“百万”美元来形容了,甚至在3月13日,日本都没有债券交易记录。



对于一下子被吞掉的这么多债券发行量,许多交易员纷纷表示日债要“凉”。

彭博社也报道,随着央行下调他们的十年收益率目标,预计日债期权将跌至历史最低。

(债市的浮动率跌至1.27%,是2008年以来历史最低。)

日本三井住友资产管理公司(Sumitomo Mitsui Asset Management Co.)的主管Jun Fukashiro表示:“日本债市现在好像步入了一个很艰难的境地,我们现在能做的就是等着它继续走弱,直至崩溃。”

Jun Fukashiro今年53岁,是一个资深的资产管理经理人,他从1990年开始,就涉及政府债券的投资和交易。

总部设在纽约的PineBridge Investment 驻东京的债券交易负责人Tadashi Matsukawa也在采访中表示,他以往都在日本债券收益率接近零之前交易赚取利润。但现在:“在日本赚钱的机会越来越少了。”

“现在日本只有一项交易可以挣钱。”野村证券(Nomura Securities)首席日本利率策略师0Naka Matsuzawa说道:“那就是经纪商从财政部买入债券,然后再转卖给日本央行。”因为日本央行不能从政府直接购买国债。

总体而言,日本的债市收益率未来可能面临更大的压力,但是没人知道如何解决它。

“一旦所有人都从日本债市离场,日本将迎来一场大变革。而这一天,终会来临”。

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