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你所不知道的泰国外汇市场

泰国地处亚洲中南半岛中部,是东南亚地区的经济、金融中心和航空枢纽,也是东盟十国的重要国家之一。一些知名外汇经纪商逐渐向泰国扩张使我们看到了泰国外汇交易市场的潜力。今天就和大家聊聊泰国的外汇市场。

泰国

泰国是一个东南亚的发展中国家,在20世纪90年代经济发展较快,跻身成为“亚洲四小虎”之一,但于“九八经济危机”中受重大挫折,之后陷入衰退和停滞。2014年军队推翻英拉政府夺权后,泰国的经济增长持续缓慢,然而随着2016年泰国实行经济刺激政策,旅游业的发展和工资的上涨使得泰国民众的消费意愿提高,外汇市场也呈现出较好的增长态势 。

1.泰国的外汇储备世界排名第13位达183,002万美元

几乎超过包括英国,法国,意大利,土耳其,马来西亚,阿联酋和澳大利亚在内的200多个国家和地区。

2.泰国在外汇储备方面具有明显的优势

经统计,泰国经常经济盈余,简单来说就是交易利润的盈余,即国家每年现金流入大于流出,人们把钱投资到各个方面,包括旅游业。泰国具有排名亚洲第二的广大的游客客源,也是全亚洲的航空中心,是名副其实的中心枢纽。旅游业也成为了如今泰国的支柱产业。

3.贸易顺差与贸易逆差

泰国是盈利的国家,贸易利润达到8.5%,与全球排名第五位的德国相同。超过泰国的国家为达到20%的新加坡、达到12%的台湾和达到9.9%的澳大利亚。

泰国的汇率制度

泰国的法定货币是泰铢(Baht),泰国银行(the Bank of Thailand)由泰国财政部授权负责管理外汇。

1.泰国实行金属货币的固定汇率制度(1782-1962年)

曼谷皇朝初期,即从1782年至1854年的一世王至三世王时期,泰国社会制度与其货币制度都未发生任何实质性的变化。在国内,充当流通手段的仍旧是古代的银、锡币和铜币。到四世王统治时期(1854-1868年),泰国的货币制度开始发生较大变化。1855年泰国签巧英镑"包令条约"后,导致泰国泰诛和英国英镑兑换率不变。1949年5月3日泰国成为第47个国际货币基金组织的成员国,作为IMF成员国泰国该宣布泰国的"平价制度"与美元挂钩。但由于泰国财政体系和外汇储备还未完善,导致泰国推迟宣布票面价值,而在1955年泰国中央银行为了维持泰国的汇率的平稳,而成立了泰国汇率平准基金。

2.泰国实行纸币的固定汇率制度(1963-1977年)

1963年10月15日泰国中央银行宣布正式实行"平价制度"。当时泰国中央银行固定泰诛含金量为0.0427245克,官方汇率为20.80泰诛等于1美元,并控制变动化不超过1%。在过去的20世纪70年代,美国中央政府取消兑换美元,使国际货币基金组织的成员国包括泰国得取消与美元挂钩的固定汇率制度。

3. 泰国实行汇率平准基金的汇率制度(1978-1983年)

泰国政府已停止部分"平价制度"后,1978年11月1日改为泰国的汇率平准基金每日都要宣布泰诛兑美元汇率,并据此稳定汇率,即是泰国外汇平准基金会每天宣布泰蛛对美元的买入及卖出价,并对所有代表商业银行的共同确定外汇买卖价格作出限制。

4.泰国实行巧住制的一篮子货币汇率制度(1984-1997年)

泰国中央银行于1984年6月开始实行钉住"一篮子货币汇率制度",当时泰国的贸易伙伴不止于美国,还有日本和欧洲国家,其钉住这些国家篮子中的货币占权重。

5.泰国实行浮动汇率制度(1997年7月2日至今)

1997 年以索罗斯为代表的国际游资开始做空泰铢,泰国政府由于长期的逆差导致外汇储备无法抵挡国际游资的冲击从而放弃了固定汇率制度,而让泰铢根据市场浮动。经历了亚洲金融危机的打击后泰国接受了国际货币基金组织(IMF)在融资、宏观经济政策和结构改造方面的援助。其中,在外汇制度方面,泰国的汇率制度也逐步转变为有管理的浮动汇率制度,并一直延续至今日。

泰国的外汇市场

1.交易种类丰富、数量较多

泰国的外汇管理法律规定,只要是经过授权的机构都能够进行外汇的兑换和交易。这些机构可以是商业银行、外汇交易商、货币支付中介和经过授权的公司。并且居民和非居民都被允许在合法的范围内进行外汇即期交易(T+2)。

并且,泰国还有着发达的外汇远期市场,非居民被允许自由的在外汇远期市场进行交易,通过授权的银行对其在泰国的贸易和投资进行套期保值。对于没有在泰国进行贸易和投资的企业,泰国的远期市场也允许其进行不超过 3亿泰铢的远期交易。泰国的国内居民和进出口贸易商也被允许自由的参与外汇远期市场的交易。

2.市场的交易量显著上升

良好的宏观经济发展、金融市场较高的深度和一体化程度、泰铢良好的弹性共同支持了泰国外汇市场的活跃。IMF通过不同国家外汇市场的日均交易量同各国总的商品和服务贸易量、跨境资金流动的总量和总的资本流动三个指标数据,横向对比反应了泰国外汇市场的活跃程度。对比了阿根廷、古巴、智力、印度、印度尼西亚、以色列、韩国、马来西亚、墨西哥、菲律宾、俄罗斯、南非、泰国和土耳其14个国家外汇市场的交易量对于与贸易额和资本流动量的关系。得出的结论是,泰国的外汇市场日均交易量均高于其总的商品和服务贸易量、跨境资金流动的总量和总的资本流动,并且在 14个国家中处于中上水平。

3.泰国外汇市场的报价活跃程度较高

外汇市场报价的活跃程度可以通过不同报价之间的差距来衡量,报价差距越小说明报价越活跃,越大说明报价不活跃。通过 IMF 国际货币基金组织的调查,在泰国外汇市场的报价虽然比起新加坡和香港等地外汇市场的报价要稀疏,但比起韩国、印度尼西亚、菲律宾和马来西亚的外汇市场的报价要紧凑。证明泰国外汇市场的报价活跃程度在亚洲国家里是靠前的。

4.泰国外汇市场交易主要以银行间市场为主,短期外汇产品交易活跃

泰国的外汇市场中,银行间市场占据了主要地位。并且即期、掉期和远期等外汇工具交易活跃,其中掉期交易成为了商业银行进行外汇资产管理的主要工具。

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